問答題

【案例分析題】

某新建建設項目的基礎數(shù)據(jù)如下: 
(1)建設期2年,運營期10年,建設投資3600萬元,預計全部形成固定資產(chǎn); 
(2)建設投資來源為自有資金和貸款,貸款2000萬元,年利率6%(按年計息),貸款合同約定運營期第一年按項目最大償還能力還款,運營期第2-5年將未償還貸款等額本息償還。自有資金和貸款在建設期內均衡投入; 
(3)項目固定資產(chǎn)使用年限10年,殘值率5%,直線法折舊; 
(4)流動資金250萬元由自有資金在運營期第1年投入(流動資金不用于建設期貸款償還)。   
(5)運營期間正常年份的營業(yè)收入為900萬元,經(jīng)營成本為280萬元,產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加稅為6%,所得稅率為25%; 
(6)運營期第一年達到設計產(chǎn)能的80%,該年營業(yè)收入經(jīng)營成本均為正常年份80%,以后均達到設計產(chǎn)能。
(7)建設期貸款償還完成之前,不計提盈余公積,不分配股利。

項目資本金現(xiàn)金流量表運營期第一年凈現(xiàn)金流量是多少?

答案: 運營期第一年所得稅為0,資本金現(xiàn)金流量表凈現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-流動資金-還款與營成本-營業(yè)稅金及附加=900x80%-(...
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