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【簡答題】為什么說利率互換違約的預(yù)期損失小于相同本金的貸款違約?
答案:
在利率互換中,銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露只有固定利率與浮動利率的利差,它比貸款本金小多了。
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【案例分析題】
A、B兩家公司面臨如下利率:
假設(shè)A要美元浮動利率借款,B要加元固定利率借款。一銀行計(jì)劃安排A、B公司之間的互換,并要得到0.5%的收益。請?jiān)O(shè)計(jì)一個(gè)對A、B同樣有吸引力的互換方案。
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【案例分析題】
公司A希望按固定利率借入美元,公司B希望按固定利率借入日元。按目前的匯率計(jì)算,兩公司借款金額相等。兩公司面臨的借款利率如下:
請為銀行設(shè)計(jì)一個(gè)互換協(xié)議,使銀行可以每年賺0.5%,同時(shí)對A、B雙方同樣有吸引力,匯率風(fēng)險(xiǎn)由銀行承擔(dān)。
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